פר"ק 56187-10-12

תקציר

בית המשפט קיבל בקשה לאישור הסדר הסדר חוב שהוצע על ידי חברת א. לוי השקעות ובנייה בע"מ ("החברה") ומחזיקי אגרות החוב שלה. ההסדר כבר אושר על ידי מחזיקי האג"ח של החברה באסיפות שנערכו לצורך כך. התנגדות אחת לאישור ההסדר הוגשה על ידי שלוש חברות שאינן צד להסדר. המתנגדים הם חברות זרות המחזיקות בכתבי שיפוי מהחברה ומבעל השליטה בה, עזרא לוי. המתנגדים טוענים כי ההסדר מרע את מעמדם כנושים, שכן הוא מפחית משווי הערבויות שהם מחזיקים ומקטין את כושר הפירעון של הערבים. עוד הם טוענים כי החברה ולוי לא גילו את הערבויות הללו במלואן למחזיקי האג"ח. החברה, לוי ונאמני מחזיקי האג"ח דוחים טענות אלה וטוענים כי למתנגדים אין מעמד להתנגד להסדר, שכן הם אינם צד לו. כמו כן, החברה ולוי חופשיים להעמיד ערבויות ולשעבד את נכסיהם כראות עיניהם, מה גם שהסדר זה נועד להציל את החברה באופן לגיטימי מפירוק. מבחינה מהותית, בית המשפט מסכים עם המשיבים כי האינטרסים של המתנגדים משרתים בצורה הטובה ביותר את אישור ההסדר, דבר המגדיל את הסיכוי שיקבלו פירעון על פי הערבויות. בית המשפט מותח ביקורת על השתהות המתנגדים בהגשת התנגדותם עד לאחר אישור ההסדר על ידי מחזיקי האג"ח, תוך החמצת ההזדמנות להגיע להסדר. בסופו של דבר, בית המשפט דוחה את ההתנגדות ומאשר את ההסדר בשל ההליך החוקי שקדם לו ובהיעדר טענות תקפות נגדו. ההחלטה מתקבלת בכפוף להבהרות מסוימות המבוקשות על ידי בנק לאומי ישראל בע"מ. המתנגדים אינם נדרשים לשאת בהוצאות כלשהן הקשורות להליך.