פר"ק 15479-01-15

תקציר

בית המשפט בחן בקפידה את הטיעונים שהוצגו על ידי שני הצדדים ואת הטיעונים בעל פה שהוצגו בבית המשפט. הבקשה לאישור הסכם הפשרה, הכוללת את מימוש הזכות לקבלת דיבידנד מיוחד בשם מחזיקי אג"ח Y, תינתן. עם זאת, למחזיקי אג"ח 13 תהיה תקופה של 14 יום לממש את העדפתם הקניינית. הם יכולים לפדות את זכותם של מחזיקי אג"ח Y על ידי תשלום לכונס הנכסים 1,750,000 ₪ - הסכום המוצע להם כיום במסגרת הסכם הפשרה. הזדמנות זו נועדה לתת מענה להעדפה קניינית ברורה ומפורשת של מחזיקי אג"ח 13. אם מחזיקי אג"ח 13 יחליטו לממש אופציה זו, הבקשה תידחה, ופעולות הכונס בנוגע להסכם הפשרה יבוטלו. ההחלטה מתקבלת על בסיס ההיררכיה המשפטית לטובת מחזיקי אג"ח Y והנסיבות הכלכליות הנוכחיות סביב המקרה. בית המשפט מדגיש כי הסכם הפשרה, כפי שתוקן, לא יפגע בזכויות השיוריות של מחזיקי אג"ח 13. עם זאת, חשוב להדגיש כי כונס הנכסים אינו מוסמך לוותר על זכויותיהם של מחזיקי אג"ח 13, ובית המשפט אינו יכול לחייבם לעשות כן. ההחלטה מחייבת, בהתחשב בכך שמחזיקי אג"ח 13 קיבלו את יומם בבית המשפט והציגו את טיעוניהם. הסכם הפשרה נחשב למימוש סביר של הזכות לקבלת הדיבידנד המיוחד, לאור המורכבות ואי הוודאות הסובבים אותו. בנוסף, בית המשפט דוחה את הטענות בדבר סמכות הכונס והיעדר תחליפים לכאורה לתנאים הקשורים לדיבידנד המיוחד. לבסוף, ההחלטה מתקבלת מתוך הבנה כי הסכם הפשרה, אם יאושר, יבטל כדין את הזכות לקבלת הדיבידנד המיוחד.