רע"א 7021/01

תקציר

המקרה סובב סביב מנהל קרן נאמנות, אשר חרג מההחזקה המרבית המותרת של סוג נייר ערך מסוים בקרן, תוך הפרה של חוק השקעות משותפות בנאמנות. רשות ניירות ערך (המבקשת) הטילה קנס אזרחי, עליו ערער המשיב, בטענה כי יש להתחשב בנסיבות שהובילו להפרה. בית המשפט המחוזי פסק לטובת המשיב, בקובעו כי על ראש הרשות לשקול את מכלול הנסיבות בבואו לקבוע את סכום הקנס, לרבות ההטבה שנצברה או ההפסד שנגרם, והורה על בירור המקרה בפני יו"ר הרשות. המבקש ערער על החלטה זו לבית המשפט העליון, בטענה כי סכום הקנס קבוע. עם זאת, בית המשפט העליון קבע כי אמנם גובה הקנס אכן קבוע בחוק, אך לרשות ניירות ערך או לעומד בראשה שיקול דעת להטיל קנס נמוך יותר אם הוצגו טעמים מיוחדים. סמכותה של הרשות לפטור אדם מתשלום קנס משמעה לחלוטין היכולת להעניק פטור חלקי. לפיכך, יו"ר הרשות רשאי לדרוש קנס על פי החוק, אך הרשות עצמה יכולה להתחשב בנסיבות מיוחדות ולהעניק פטור מלא או חלקי. לפיכך, בית המשפט העליון דחה את הערעור והחזיר את התיק לרשות ניירות ערך להחלטה חדשה. המבקשים חויבו בתשלום שכר טרחת עורך דין בסך 30,000 ₪, ובקשת המשיב לפטור חלקי תידון בפני הרשות עצמה.