פר"ק 35221-07-16

תקציר

החלטת בית המשפט מתייחסת לבקשה לאישור מכירת מניות אפריקה ישראל פיתוח בע"מ, המוחזקות כיום בידי אפריקה ישראל השקעות ומשועבדות לנושיה היחידים של החברה, מחזיקי אגרות החוב. החברה חייבת למחזיקי האג"ח מיליארדי שקלים, וקיים חשש משמעותי שלא תוכל לפרוע חוב זה במלואו. הבקשה נתונה לשיקול דעתה של החברה ובהסכמת מחזיקי האג"ח, שהושגה באמצעות אסיפות ברוב גבוה מזה הקבוע בחוק החברות. בראשית הדברים נראה היה כי נדרש אישור אסיפת בעלי מניות לעסקה עם בעל עניין לפי סעיף 275 לחוק החברות, אך לאחר שדן במעמד הצדדים ובחן את הטענות, הוראות הדין והפסיקה, שוכנע בית המשפט כי אין הדבר נחוץ בנסיבות מיוחדות אלה. זאת מכמה סיבות: ראשית, למחזיקי האג"ח, כנושים מובטחים, יש זכות לממש את הבטוחה ולממש את המניות ללא צורך באישור אסיפת בעלי מניות לעסקה עם בעל עניין, כל עוד המכירה לבעל השליטה אינה נגועה; שנית, האינטרס של הנושים גובר בדרך כלל על זה של בעלי המניות; שלישית, גם אם כונסה אסיפה ולא הושג הרוב הדרוש לאישור המתווה, עדיין היה בית המשפט מאשר את המתווה על סמך יתרונותיו המשמעותיים, האפשרות שניתנה לבעלי המניות להציג בפני בית המשפט את מלוא הסתייגויותיהם וחוות דעת המומחה התומכת במתווה המכירה כחלופה האופטימלית. בנוסף, מצא בית המשפט כי המנגנון המתאים לאישור הבקשה הוא הסדר נושים לפי סעיף 350 לחוק החברות, שאינו טעון אישור אסיפת בעלי מניות. לפיכך, הבקשה לאישור מכירת מניות החברה באפי פיתוח לבעל השליטה מאושרת, בהתאם לתנאים ולתמורה המפורטים.