חדל"ת 25064-10-19

תקציר

בית המשפט בחן בקפידה את כל המסמכים הנוגעים להצעת הסדר החוב, לרבות סעיף הפטור, וחוות דעת המומחה, ושמע את טיעוני הצדדים בטרם הגיע להחלטה. השופט מצדד באישור הנושים להסדר החוב, כולל סעיף הפטור, מכמה סיבות. ראשית, הסדר החוב זכה לתמיכה מוחלטת של נושי החברה, שהם ברובם גופים מוסדיים בעלי ניסיון בנושאים אלה, והמומחה קבע כי מדובר בהסדר סביר. שנית, חלופת הפירוק עשויה להתברר כארוכה ולא ודאית, בעוד שההסדר הנוכחי מאפשר לנושים לעבור פרק מורכב בתולדות החברה. שלישית, לא נשמעו טענות לכשלים פרוצדורליים או חוסר תום לב. בית המשפט סבור כי ראוי לכבד את רצון הנושים ואת שיקול דעתם בעניין זה. באשר להתנגדות שהועלתה, בית המשפט מוצא כי האינטרס של הנושים לאשר את תניית הפטור גובר על האינטרסים של בעלי המניות, לרבות אלה שהגישו את התובענה הייצוגית. בית המשפט מדגיש את הצורך לבחון את ההסדר בכללותו, וביטול סעיף הפטור עלול להביא את הרוכש לחזור בו מהצעתו, תוך גרימת הפסד כספי משמעותי לנושים. כמו כן, התובענה הייצוגית שהגישו בעלי המניות נמצאת בשלב מקדמי, ואילו הסדר החוב מציע הטבות מיידיות ומסוימות. בית המשפט מתייחס גם לטענות בדבר סיווגם של חברי הקבוצה והפוטנציאל לתביעות שיפוי, וקובע כי אין די בטענות המתנגד כדי לגבור על יתרונות הסדר הפשרה. משכך, ההתנגדות נדחית, והסדר החוב, למעט סעיף מינורי, מאושר.