פש"ר 4302/07

תקציר

בית המשפט בחן בקפידה את הדו"ח המפורט וההצעה שהגיש הנאמן הזמני, עו"ד י. אמסטר, בנוגע להצעת הפשרה להליכי צו ההקפאה שיזם קונסורציום החברות והמנהלים של גיל מסטאי ושמעון מדני. ההצעה מבקשת לאזן בין זכויותיהם של הנושים השונים, לרבות נושים מובטחים, נושים מועדפים ונושים בלתי מובטחים, ולתת מענה למקרה המורכב שלפנינו. בית המשפט מוצא את ההצעה ראויה לבחינה נוספת, שכן היא מציעה חלופה עדיפה על פני הליכי פירוק, אשר עלולה להחמיר את מצבם של הנושים הבלתי מובטחים. ההצעה מתווה תוכנית כוללת לניהול ופיקוח על פרויקטים שונים הקשורים לחברות, לרבות פרויקטי בנייה בשלבי פיתוח שונים. הוא מפרט את ההסדרים הספציפיים לכל פרויקט, תוך התחשבות בנסיבות האישיות שלהם ובהתקדמותם. התוכניות לכל פרויקט כוללות השלמת הבנייה, מכירת הנכסים או עריכת הסדרים נדרשים עם בעלי עניין, במטרה למקסם את ההכנסות תוך הבטחת החזר הנושים בהתאם לסטטוס העדיפות שלהם. היבט מהותי של ההצעה הוא דמי ההשתתפות של השוכרים והרוכשים, שיתרמו משמעותית לקרן ההסדר. שכר טרחה זה סביר בהתחשב בעליית ערך הנכסים ויבטיח את השלמת הפרויקטים תוך מתן סעד כלשהו לנושים. ההצעה מסתמכת גם על מקורות כספיים נוספים, לרבות תרומות מנושים מובטחים ופרויקטים עתידיים פוטנציאליים. בית המשפט מכיר במורכבות התיק ובסיכונים הכרוכים בהצעה, אך סבור כי מגיעה לה הזדמנות בשל היתרונות הפוטנציאליים שהיא מציעה לכלל הנושים. הנאמן מונחה לערוך הבהרות נדרשות ולקיים פגישות עם נושים בהתאם לסוגיהם. ההחלטה מאפשרת לנאמן לקיים דיונים עם המתנגדים כדי למזער מחלוקות ומבטיחה שההצעה תעלה להצבעה בפני אסיפת הנושים. כמו כן, בית המשפט מורה על ביטול מינויים של כונסי נכסים לפרויקטים, למעט הנאמן, כדי לייעל את ההוצאות ולמקסם את הכספים לחלוקה. הנאמן מוסמך גם להקים מינהלת הסדר לניהול יעיל. לוח הזמנים המוצע לתשלומי דיבידנד לנושים נקבע לשלוש שנים, עם אפשרות להארכה במידת הצורך. לבסוף, בית המשפט מדגיש את חשיבות תום הלב והצדק החלוקתי במקרים כאלה, במטרה לחלק את נטל הקריסה באופן הוגן בין כל הצדדים המעורבים. ההחלטה מחייבת את הנאמן להעביר את פסק הדין לכל הגורמים הרלוונטיים.