חדל"ת 38697-09-23

תקציר

החלטת בית המשפט כוללת אישור הסדר חוב לפי חוק חדלות פירעון, תוך בחינה ספציפית של סעיפים הקשורים להצעות להסדרי חוב. בתחילה נשקלו שתי הצעות עיקריות להסדר חוב: האחת מרוזנברג והשנייה מגלובל, שכללה שתי חלופות. למרות כמה אתגרים פרוצדורליים, שתי ההצעות הוצגו לנושים להכרעה. רוזנברג העלה מספר התנגדויות, בעיקר בנוגע לזכויות ההצבעה של בעלי המניות וללגיטימיות של ההצעה של גלובל. עם זאת, בית המשפט הגיע למסקנה כי יש להתייחס לתרומתו של בעל המניות כהשקעה הונית, ויש לשקול את אישורו של בעל המניות להצעתה של גלובל על בסיס סעיף 322 לחוק. בנוסף, בית המשפט בחן את ההתנגדויות הנוגעות לצור סוכנויות, וקבע כי יש לראות בהן נושה, ולא להשפיע על ההצבעה כנושה מובטח. למרות ש-63% מהנושים תמכו בהצעתה של גלובל, היא לא עמדה בדרישת רוב הקולות, מה שגרם לבית המשפט להשתמש בסעיף 87 לחוק. סעיף זה מאפשר לבית המשפט לאשר הצעה אם היא הוגנת כלפי הנושים ומבטיחה פירעון חוב מלא, בתנאי שלא קיימת חלופה טובה יותר, כגון פירוק התאגיד. בית המשפט מצא כי הצעתה של גלובל עמדה בתנאים אלה, במיוחד משום שהיא הבטיחה החזר חוב של 100% לנושים. ההחלטה לאשר את הצעת גלובל לקחה בחשבון גם את ההוגנות, את ההשפעה על העובדים ואת הסכם השכירות של הקיבוץ, אם כי גלובל ויתרה על תנאי ההשעיה הקשור לחוזה שכירות זה. בנוסף, דחה בית המשפט את טענותיו של רוזנברג נגד גלובל בדבר התנהלות פרוצדורלית פסולה והשפעתו של הקיבוץ, והדגיש כי העדפתו של הקיבוץ הושפעה מהזדמנויות עסקיות פוטנציאליות ולא מאינטרסים של נושים. בסופו של דבר, בית המשפט אישר את הסדר החוב על בסיס הצעתה של גלובל והתיר הלוואה מגלובל לחברות לתמיכה בפעילות השוטפת.