חדל"ת 44405-03-20

תקציר

בית המשפט בחן בקפידה את הבקשה ואת ההתנגדויות שהוגשו על ידי הצדדים, יחד עם נספחיהם. הבקשה מבקשת לכנס אסיפות נושים במסגרת הצעה להסדר חוב לפי חלק י' לחוק. עם זאת, בית המשפט מוצא כי הבקשה נעדרת היתכנות סבירה ולא סביר שתקבל את האישור הנדרש מהנושים. הנושים העיקריים, המהווים כ-80% מסך שווי החוב, מתנגדים נחרצות להליך ולסעד המבוקש. יתר על כן, הצעת הפשרה נשענת במידה רבה על רווחים עתידיים חזויים, שאינם מגובים בבסיס יציב או בנתונים ברורים. בית המשפט מדגיש כי תחזית רווחיות המבוססת על הנחות ספקולטיביות אינה מספקת. במקום זאת, יש להוכיח את היתכנות ההצלחה התפעולית של החברה על ידי מדדים מוחשיים כגון צבר הזמנות אמין, עלויות מאומתות ורווחים מסוימים. הערבים לחובות החברה גם אינם מספקים ביטחונות או הגנות נוספות מעבר למה שכבר קיים. בעיקרו של דבר, מבקשים המבקשים לנצל את ההגנות שמעניק הצו לפתיחת הליכים, ולמעשה להעביר את השליטה והזכויות לנאמן ללא כל התחייבות מקבילה. בית המשפט מוצא כי הסיכויים לאישור הצעת הפשרה נמוכים ביותר, נוכח ההתנגדויות שהועלו והיעדר הטבות מהותיות לנושים. ההצעה מאריכה את פירעון החוב לתקופה ארוכה, ללא הפרשות משמעותיות מצד הערבים, ומותירה את הנהלת החברה ללא שינוי. הדבר מהווה סיכון כלכלי משמעותי לנושים ואינו מצדיק את התערבות בית המשפט. באשר לבקשה לעיכוב הליכים, בית המשפט מבהיר כי ההליך שנבחר אינו מצדיק מטבעו צו כזה. אם המבקשים מבקשים שהייה, עליהם להגיש בקשה נפרדת עם המסמכים התומכים הנדרשים. הכללת בקשה זו במסגרת הבקשה העיקרית אינה ראויה ואינה עולה בקנה אחד עם החוקים והתקנות הרלוונטיים. כתוצאה מכך, בית המשפט מגיע למסקנה כי הצעת הפשרה לא צפויה להתקבל על ידי אסיפות הנושים ולכן מחליט לדחות את הבקשה. ההחלטה גם מבטלת את הקפאת ההליכים נגד החברה וערביה לחובותיה. צו אי הדיספוזיציה הזמני יעמוד בתוקפו עד ליום 27.4.2020. המבקשים אחראים ביחד ולחוד לתשלום הוצאות ההליך. לבסוף, המזכירות מונחית להודיע לצדדים ולסגור את התיק.