חדל"ת 29661-04-22

תקציר

בית המשפט דן בבקשה לאישור הסדר חוב של חברת All Year Holdings Limited, שהליכי חדלות הפירעון העיקריים שלה מתנהלים בארה"ב בשל סוגיות פיננסיות הקשורות להתנהלותו של בעל השליטה בה, יואל גולדמן. ההצעה, שהוכרה לפי פרק IX לחוק חדלות פירעון והבראת משק, כללה משקיע חיצוני שתרם כ-43.5 מיליון דולר להסדרת חובות החברה, כאשר מחזיקי האג"ח יקבלו החזרים. עם זאת, ארבעה דירקטורים התנגדו להסדר, בטענה שהוא מפלה אותם לרעה, שכן הם נותרו ללא הגנת שיפוי ונותרו חשופים לתביעות ייצוגיות. למרות התנגדותם, מחזיקי האג"ח תמכו בתוכנית באופן גורף. בית המשפט בארה"ב אישר את ההסדר, אך בית המשפט הישראלי הביע אי נוחות מקיפוח המתנגדים, והציע להבהיר לאחר האישור את תוקפם של צווי השיפוי. בסופו של דבר הסכימו כל הצדדים, ואפשרו לבית המשפט הישראלי לאשר את ההסדר. בית המשפט הדגיש כי האישור חיוני לאכיפת ההסדר על פי הדין הישראלי, תוך הבחנה בין הכרה בהליך זר בלבד לבין אכיפת פסקי הדין שלו. בית המשפט ציין את החשיבות של הימנעות מהעדפות נושים בלתי מוצדקות והדגיש כי כל הסדר חייב לכבד שוויון בין הנושים. יתר על כן, אלמלא הגיעו הצדדים להסכמה, יכול היה בית המשפט לדחות את הסדר הפשרה בשל שיקולי תקנת הציבור והגינות פרוצדורלית, בהתחשב באופי המותנה של טענות המתנגדים. משמעות האישור היא שההסדר עולה בקנה אחד עם אמות מידה משפטיות בינלאומיות וישראליות כאחד, ומבטיח הגינות בין סוגי הנושים.