דפוסי היווצרות התשואות בשוק המניות הישראלי
מאת Beni Lauterbach
תקציר
המאמר בוחן את התנהגות שיעורי התשואה היומיים של המניות הנסחרות בבורסה התל-אביבית בתקופה ינואר 1980 עד דצמבר 1989. הממצא העיקרי הוא, שהתשואות אינן שוות לאורך ימי המסחר. ארבע תופעות חריגות מתועדות: השפעת סוף השבוע, השפעת תחילת החודש, השפעת תחילת השנה, והשפעת החגים. בדומה לממצאים בבורסות בחו"ל, בתחילת החודש, בתחילת השנה וביום המסחר האחרון לפני החגים, תשואות המניות גבוהות יחסית. בשונה מחו"ל, תשואות המניות ביום המסחר הראשון לאחר חגים וביום המסחר הראשון בשבוע אף הן גבוהות משמעותית מממוצע התשואה ביתר הימים. סיבות אפשריות לתופעות החריגות האלה מוצעות, אך לא נבחנות.
עו"ד, רוצה לקרוא את המסמך המלא?
הצטרפו לקבלת גישה ללא תשלום למאגר המידע, והתנסו במערכת ה-AI המובילה בישראל. LawMate מעניקה פתרון מקצה לקצה לכל סוגי העבודה המשפטית: מחקר מעמיק, ניתוח מידע, ניסוח חוזים, כתבי בי-דין, חוות דעת ועוד – הכל במקום אחד ובתוך שניות.