חדלות פירעון של יחידים: אשראי צרכני, מחזור העסקים ומדד היד הרכה Personal Bankruptcy: Consumer Credit, the Business Cycle, and the "Leniency Index"

תקציר

תקציר בעברית:עליית האינפלציה המלוה בעליית הריבית, מגבירה את הסיכון לעלייה במקרי חדלות פירעון של יחידים. שיעור מקרים אלו ביחס לאוכלוסייה הוא משתנה כלכלי חשוב לצורך תמחור הסיכון העומד בפני ספקי האשראי. יתרה מכך, חדלות פירעון של יחידים משפיעה על הפעילות הכלכלית בערוצים רבים, ובפרט על עומקו של מחזור העסקים ועל פריון העבודה. השיקולים המשפיעים על ההחלטה לפתוח בהליך חדלות פירעון אינם נסמכים רק על המצב הכלכלי והפיננסי של החייב, אלא גם – ואף יותר מכך – על המסגרת המשפטית המסדירה את ההליכים, על אופן הפעלתם בבתי המשפט, וכן על משתנים חברתיים ותרבותיים הקשורים לתפיסה של ההליך על ידי החברה והמדינה. מחקר זה אומד את היקף חדלות הפירעון בישראל בעזרת משתני מאקרו כלכליים והשפעת המסגרת המשפטית והחברתית. מדד "היד הרכה", אותו אנו מפתחים לראשונה בישראל, המבוסס על מידע ייחודי ומפורט, מייצג את הסביבה המשפטית והחברתית המשפיעה על קבלת ההחלטות לפתיחת הליך חדלות הפירעון של יחידים. המדד מראה כי חל שינוי מהותי בסביבה הכלכלית והחברתית בעקבות חקיקתו של "חוק חדלות פירעון ושיקום כלכלי תשע"ח-2018" (להלן: "הרפורמה"), אשר נכנס לתוקפו בספטמבר 2019. שינוי זה הביא לעלייה מובהקת ומרובה בהיקף הבקשות לפתיחת הליכי חדלות פירעון של יחידים בישראל, זאת לצד השפעתם של המשתנים הפיננסיים והכלכליים, ובפרט משתנה שיעור האשראי הצרכני.